一季度公募基金持仓动向出炉 减仓食品饮料等高估值品种

随着公募基金一季报的披露，一季度基金持仓动向也浮出水面。根据同花顺数据统计，一季度公募基金增持周期、银行等低估值行业，减仓电子、食品饮料等部分高估值品种。从持股比例来看，一季度基金持有30只个股流通股比例超两成。

根据华西证券统计，一季度公募基金配置比例最高的五大行业为医药生物、食品饮料、电气设备、电子、化工，合计比重达57.63%，配置比例较低的行业主要为商贸、综合、纺织服装、钢铁、建筑装饰等。以沪深300权重为基准，电子、化工、医药生物、电气设备、食品饮料等行业获超配，超配比例分别3.74%、3.54%、3.47%、2.22%、1.06%;非银、银行、公用事业、家电、建筑装饰则低配明显。

从行业增减持方面，一季度公募基金增持比例居前的行业为银行、医药生物、化工、有色金属、电气设备，增持比例分别为1.24%、1.16%、0.90%、0.70%、0.67%。减持方面，电子、食品饮料、非银金融、汽车、国防军工等行业减持幅度居前，减持比例分别为2.51%、1.20%、0.74%、0.55%、0.48%。

国海证券表示，一季度周期板块得到大幅加仓。一方面煤炭、农林牧渔等受益于通胀上行的经济后周期行业获显著加持，另一方面建筑、公用事业等典型逆周期行业仓位进一步提升。金融板块配置比例有所回暖，受益于稳增长政策发力的银行、房地产仓位触底回升。

根据同花顺统计，一季度公募基金持有流通股比例超过20%的有30只。其中，拱东医疗、圣邦股份、百普赛斯、澳华内镜、容知日新位居前五名，持股比例分别为34.45%、31.26%、30.49%、30.4%和29.97%。

从持股市值来看，贵州茅台、宁德时代、药明康德、隆基股份、招商银行、五粮液、泸州老窖、迈瑞医疗、山西汾酒、东方财富位居公募前十大重仓股。其中，一季度公募对贵州茅台和宁德时代的持股市值分别为1627.3亿元和1468.7亿元，持股的公募产品分别有1795只和1924只。

尽管基金前十大重仓股有4只白酒股，然而一季度均被减持。从一季度末持股数来看，五粮液、泸州老窖、山西汾酒均被明显减持，减持股数分别为8337.7万股、4424.4万股、3775.8万股。

从新进增持比例来看，一季度加仓前五名分别为中国移动、天合光能、迪威尔、傲农生物、苏农银行，增持比例均超过10%。不过，从一季度走势来看，上述个股表现差异较大，如迪威尔一季度大涨37%，而天合光能却大跌25%。

对此，中金公司首席策略分析师王汉锋表示，结合最新的公募基金持仓，仓位在一季度并未有较大变化，对于部分热门赛道的投资意愿维持相对稳定，整体仓位仍然偏高，传统行业普遍仓位较低。在市场磨底阶段，估值相对低的稳增长板块可能在当前宏观环境下仍具备相对收益，如传统基建、地产稳需求相关产业链。

关键词： 公募基金 基金持仓动向 加仓银行 减持食品饮料